期权合约涨跌停板会远超10%，请投资者注意！

截图来源：博易云交易版2024年2月

期权涨停价 = 期权合约上一交易日结算价 + 标的期货合约上一交易日结算价 × 标的期货合约涨跌停板比例

期权跌停价 = MAX（期权合约上一交易日结算价 - 标的期货合约上一交易日结算价 × 标的期货合约涨跌停板比例， 期权合约最小变动价位）

举例：

执行价格为6400的白糖-2405看涨期权：
涨停价 = 129.5 + 6415 × 6% = 514.4
跌停价 = MAX（129.5 - 6415 × 6%， 0.5）= 0.5

注：其中6415为白糖2405合约2024年2月20日的结算价

期权涨跌幅 = （最新价 - 昨结价）/ 昨结价 × 100%

举例：

如上图 = （99 - 129.5）/129.5 × 100% = -23.55%

期权结算价主要用于计算期权卖方保证金的收取，确定下一交易日期权的涨跌停板价。期权结算价分为非最后交易日交易结算价和最后交易日的结算价。

非最后交易日的交易结算价：

• 郑商所、能源中心、广期所：交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价；

• 上期所、大商所：

1. 若某月份期权合约有成交，先以当日成交价格按照成交量的加权平均价推导每一个有成交合约的隐含波动率（标的期货价格采用当日期货结算价），再将有成交合约的隐含波动率按照相应合约成交量加权平均，算出该月份期权合约的隐含波动率。

2. 若某月份期权合约无成交，则该月份期权合约隐含波动率按照下列方法确定：（1）若相邻两个月份期权合约均有成交，则取前一月份合约的隐含波动率；（2）若只有一个相邻月份期权合约有成交，则取该有成交相邻月份合约的隐含波动率；（3）若相邻两个月份期权合约均无成交，则依次从次相邻月份期权合约中按照上述方法选取隐含波动率；（4）若上述条件均不满足，则取该月份期权合约前一交易日的隐含波动率。

• 中金所：每个交易日下午收盘前三分钟通过收盘集合竞价形成交易结算价。
  

最后交易日的结算价：

• 上期所、能源中心、大商所：
  

• 郑商所、广期所：        

看涨期权结算价 = MAX(标的期货合约结算价 - 行权价格，0)

看跌期权结算价 = MAX(行权价格 - 标的期货合约结算价，0)

• 中金所：

看涨期权结算价 = MAX(交割结算价 - 行权价格，0)

看跌期权结算价 = MAX(行权价格 - 交割结算价，0)

注：交割结算价为最后交易日标的指数最后两个小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。

温馨提示：股指期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格或者商品期权合约期权价格明显不合理时，各交易所可以调整期权合约结算价。