期权合约要素解读
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期权合约要素解读

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截图来源:中信建投期货通APP


郑州商品交易所白糖期货期权合约
合约标的物白糖期货合约
合约类型看涨期权、看跌期权
交易单位1手(10吨)白糖期货合约
报价单位元(人民币)/吨
最小变动价位0.5元/吨
涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同
合约月份

常规期权:标的期货合约中的连续两个近月,其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到5000手(单边)之后的第二个交易日挂牌

系列期权:在标的期货合约交割月份前四个月第一个交易日挂牌

交易时间上午9:00-11:30下午13:30-15:00及交易所规定的其他时间
最后交易日常规期权:标的期货合约交割月份前一个月第15个日历日之前(含该日)的倒数第3个交易日,以及交易所规定的其他日期
系列期权:标的期货合约交割月份前两个月第15个日历日之前(含该日)的倒数第3个交易日,以及交易所规定的其他日期
到期日同最后交易日
行权价格行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤3000元/吨,行权价格间距为50元/吨;3000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨
行权方式美式;买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可以在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请(注:我司期权最后交易日行权申请截止时间为15:10)
交易代码

常规期权:看涨期权为SR—合约月份—C—行权价格,看跌期权为SR—合约月份—P—行权价格

系列期权:看涨期权为SR—合约月份—MS—C—行权价格,看跌期权为SR—合约月份—MS—P—行权价格

上市交易所郑州商品交易所
01 合约标的

指期权合约的标的资产(也叫基础资产),是期权合约中约定的买方行权时购买或出售的资产,期权的标的资产可以是期货合约也可以是金融资产、金融指标等。


RB2410-C-3900 螺纹钢期权合约标的资产为螺纹钢期货合约。

MO2405-P-5500 中证1000股指期权对应标的资产为中证1000指数。

02 合约类型

分为看涨期权call和看跌期权put,是按照买方行权方向的不同,即买方行权时买方是购买标的资产,还是出售标的资产来划分的。


在ETF期权中,叫认购期权和认沽期权。


期权对应权利:看涨期权的买方向卖方支付一定数量的期权费后,拥有在合约有效期内或特定时间,按照行权价格向期权卖方买入一定数量标的资产的权利。

03 交易单位

指合约规模,即每手期权合约对应的标的物数量。

04 合约乘数

指数期权由于标的资产为指数,报价为指数点,计算合约价值时,须将点数转换为货币金额(即每点多少元人民币)。

05 报价单位

指期权合约报价所使用的计量单位,期货期权合约的报价单位通常与标的期货合约的报价单位相同,股指期权的报价单位为指数点。

06 最小变动价位

期权合约每计量单位报价的最小变动数值,期权合约每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。

07 每日价格最大波动限制/涨跌停板幅度

规定期权合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。

                       

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截图来源:博易云交易版

08 合约月份

指期权合约的到期月份,我国商品期货交易所期货期权的合约月份是指该期权合约对应的标的期货合约的交割月份。

09 交易时间

期权合约交易时间由交易所统一规定。

10 最后交易日

期权合约可以在交易所交易的最后日期。

11 期权到期日

期权买方可以执行期权的最后日期。

                       

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截图来源:博易云交易版

12 行权方式

按照对买方行权时间规定的不同,行权方式分为欧式和美式:

欧式:期权买方只能在期权到期日当天行使权利;

美式:期权买方在期权到期日前任何一个交易日和到期日当天都可以行使权利。

                       

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截图来源:博易云交易版


RB2410-C-3900 的买方,可以在2024年9月24日当天以及之前的任意一个交易日行权;而MO2405-P-5500的买方,只能在2024年5月17日当天行权。

13 交割方式:现金交割和实物交割两种

现金交割:国内股指期权交易双方在交割日按照合约交割价对合约盈亏以现金方式进行结算。


实物交割:期货期权采用实物交割,买方行权(卖方履约)后按执行价格建立各自对应的期货持仓(即买开仓或卖开仓对应的期货合约),计入期货持仓量。

                       

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截图来源:博易云交易版