各交易所期权组合保证金优惠
-
期市有风险，入市需谨慎
-
客服热线：400-8877-780
各交易所期权组合保证金优惠
目前上期所，能源中心，中金所暂无期权组合的保证金优惠，而郑商所，大商所，广期所各优惠政策不同，整理如下：
01
郑商所
郑商所卖出跨式或宽跨式套利以及备兑期权套利保证金优惠政策如下（备兑策略交易所自动确认）
| 策略名称 | 策略描述 | 结算时间 | 保证金收取 | 备注 |
| 期货对锁 | 在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 盘中实时优惠 | 单腿保证金较大者 | |
| 期货跨期 | 在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 结算生效 | 单腿保证金较大者 | 下单后及时拨打期货公司客服热线申请组合，该申请不得晚于当日下午13：30分，结算时生效优惠保证金，不申请则不优惠 |
| 期货跨品种 | 在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 结算生效 | 单腿保证金较大者 | 下单后及时拨打期货公司客服热线申请组合，该申请不得晚于当日下午13：30分，结算时生效优惠保证金，不申请则不优惠 |
| 期权跨式套利 | 卖出相同期货合约的相同执行价格的看涨期权和看跌期权 | 结算生效 | 单腿保证金较大者+另一腿权利金 | 下单后及时拨打期货公司客服热线申请组合，该申请不得晚于当日下午13：30分，结算时生效优惠保证金，不申请则不优惠 |
| 期权宽跨式套利 | 卖出低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权 | 结算生效 | 单腿保证金较大者+另一腿权利金 | 下单后及时拨打期货公司客服热线申请组合，该申请不得晚于当日下午13：30分，结算时生效优惠保证金，不申请则不优惠 |
| 备兑组合 | 卖出看涨期权，同时买入对应期货合约/卖出看跌期权，同时卖出对应期货合约 | 结算生效 | 期货保证金+期权权利金 | 结算时交易所自动确认 |
02
大商所
大商所结算后会自动按照一定优先级重新组合，结算后生效。
| 组合策略 | 组合说明 | 优先级 | 保证金收取标准 | X值 |
| 期货对锁 | 在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 1 | 期货高腿保证金 | - |
| 期货跨期 | 在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 2 | ||
| 期货跨品种 | 在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 3 | ||
| 卖出期权期货 | 卖出看涨期权，同时买入对应期货合约 | 4 | 期货保证金 + 期权权利金结算价 × 交易单位 | - |
| 卖出看跌期权，同时卖出对应期货合约 | ||||
| 期权跨式 | 卖出相同期货合约的相同执行价格的看涨期权和看跌期权 | 5 | MAX(看涨期权保证金，看跌期权保证金) + 另一方权利金结算价 × 交易单位 | - |
| 期权宽跨式 | 卖出低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权 | 6 | ||
| 期权对锁 | 在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 7 | X × 卖期权保证金 | 0.2 |
| 买入垂直价差 | 买进低执行价格的看涨期权，同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权 | 8 | ||
| 买进高执行价格的看跌期权，同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权 | ||||
| 卖出垂直价差 | 卖出低执行价格的看涨期权，同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权 | 9 | MIN(执行价格之差× 交易单位，空头期权保证金) | - |
| 卖出高执行价格的看跌期权，同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权 | ||||
| 买入期权期货组合 | 买入看涨期权，同时卖出对应期货合约 | 10 | X × 卖期权保证金 | 0.8 |
| 买入看跌期权，同时买入对应期货合约 |
注：对于期权跨式及期权宽跨式，如果看涨期权保证金 = 看跌期权保证金，期权保证金组合 = MAX（看涨期权保证金，看跌期权保证金）+ MAX（看涨期权权利金 × 交易单位，看跌期权权利金 × 交易单位）
信息截止日期：2025年5月6日
03
广期所
广期所结算后会自动按照一定优先级重新组合，结算后生效。
| 组合策略 | 组合说明 | 保证金收取标准 | X值 |
| 期货对锁 | 在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 期货高腿保证金 | - |
| 期货跨期 | 在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | ||
| 卖出期权期货 | 卖出看涨期权，同时买入对应期货合约 | 期货保证金 + 期权权利金结算价 × 交易单位 | - |
| 卖出看跌期权，同时卖出对应期货合约 | |||
| 期权跨式 | 卖出相同期货合约的相同执行价格的看涨期权和看跌期权 | MAX(看涨期权保证金，看跌期权保证金) + 另一方权利金结算价 × 交易单位 | - |
| 期权宽跨式 | 卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权 | ||
| 期权对锁 | 在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | X × 卖期权保证金 | 0.2 |
| 买入垂直价差 | 买进低执行价格的看涨期权，同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权 | ||
| 买进高执行价格的看跌期权，同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权 | |||
| 卖出垂直价差 | 卖出低执行价格的看涨期权，同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权 | MIN(执行价格之差× 交易单位，空头期权保证金) | - |
| 卖出高执行价格的看跌期权，同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权 |
注：对于期权跨式及期权宽跨式，如果看涨期权保证金 = 看跌期权保证金，期权保证金组合 = MAX（看涨期权保证金，看跌期权保证金）+ MAX（看涨期权权利金 × 交易单位，看跌期权权利金 × 交易单位）
信息截止日期：2025年5月6日